בדיקת נאותות (דיו דיליג'נס - Due Diligence) ובקיצור "DD" זהו שלב מהותי לפני התקשרות בהסכם בנוגע:

לרכישה, שותפות, ניירות הערך, זכיינות וכיו"ב.  

הבדיקה הנאותה "DD" נועדה לבחון את מצבה הפיננסי והמשפטי של החברה עוד בטרם התקיים שלב המו"מ. 

ככלל בעת התקשרות בהסכם השקעה בחברה יש לבחון את מצבה המשפטי אם אכן ניתן מבחינה חוקית להשלים את העסקה אותה ביקשנו לבצע כגון: רכישת ניירות ערך, שותפות, זכיינות וכיו"ב. 

יש לא מעט גורמים שביכולתם למנוע התקשרות שאותה ביקש המשקיע כמו: רשם החברות, תקנון החברה, הסכם מייסדים, החלטות האסיפה הכללית של בעלי המניות, הסכמי עובדים, הסכמים מסחריים והתחייבויות בהם התחייבה החברה וגורמים נוספים.

​

בדיקת מצבה הפיננסי של החברה מהווה שלב חשוב בקבלת החלטה באם להתקשר עמה. השלב יבחן את חוסנה הפיננסי של החברה, יציבותה, ביטחונותיה וסיכוניה וזאת בהתאם לסוג העסקה ורף הסיכון שמבקש המשקיע.

הבדיקה תכלול בין השאר: חוות דעת אמינה של רו"ח החברה, בדיקת מאזנים ותשקיפים, קבלת מידע מהבורסה לניירות ערך, בדיקת משכונים ושעבודים, בדיקת שווי הנכסים וההון של החברה, בדיקת מדרג בעלי המניות והון הרשום, בדיקת התחייבויות החברה לעובדים, ספקים, שכירות, מיסים, בדיקה מול רשויות המס ורשם החברות וכו'.

​

משקעים בעסק בעל מוניטין יבקשו לבדוק גם: באם יש לעסק רישיון כדין ואם לא מה הסיבה ואם ניתן לתקנה? בנוסף האם לעסק יש סימן מסחרי אזי הוא נרשם כסימן מסחרי או שהוגשה בקשה לרישומו וכן באם אין מצד העסק הפרה של סימני מסחר או זכויות יוצרים, כמו כן יש לבצע הערכה מה שווי המוניטין וכדאיות העסקה וביטחונותיה.

חשוב לבחון את הזכויות אותם אנו מבקשים לרכוש אם אין מניעה משפטית\חוקית לביצוע העסקה וכי הגורמים מצד החברה הם אכן מוסמכים לשאת ולתת בשם החברה ואין מניעה משפטית לכך.

​

לסיכום: 

משקיע נבון יבצע בדיקת נאותות משפטית ופיננסית ע"י עו"ד מסחרי הבקיא בתחום ורו"ח, בטרם יחל בשלב המו"מ וכן יבחן את מצב החברה לטווח הארוך כמה שניתן ויבקש בטוחות בהתאם לסוג העסקה, סיכוניה ותוקפה.